Sijoittaminen listaamattomiin yhtiöihin

Viime aikana sijoitusmielenkiintoni on siirtynyt pörssin puolelta listaamattomiin yrityksiin. Osakeyhtiö voi olla yksityinen tai julkinen. Yksityisen osakeyhtiön omistaa suljettu ryhmä, eivätkä ulkopuoliset tahot voi sijoittaa siihen. Julkisen osakeyhtiön osakkeet taas ovat yleisen kaupankäynnin kohteena, ja sijoittajat voivat vapaasti ostaa ja myydä niitä ilman rajoituksia.

Sijoitusmahdollisuuksia olen etsinyt Privanetin ja Invesdorin palveluista. Privanetissä useimmat yritykset ovat varsin tunnettuja ja jokseenkin pitkään toimineita. Näillä on myös pitkäaikaisempaa tietoa yrityksen tuloksesta. Invesdorin puolella on tarjolla enemmän alku- ja siemenvaiheen yrityksiä, jotka hakevat joukkorahoituksen keinoin pääomia yritystoiminnan aloittamiseen tai kasvattamiseen. Näiden kohdalla riskit ovat myös huomattavasti vakiintuneita toimijoita suurempia. Alkuvaiheen yrityksillä pääomatarve voi toistua myös tulevaisuudessa, mikä lisää uusien osakeantien todellisuutta. Tällöin tulee sijoittaa lisää, tai olemassa oleva osuus laimenee. Privanet toimii kauppapaikkana listaamattomille, julkisille osakeyhtiöille. Lisäksi Privanet toimii Invesdorin yritysten jälkikauppapaikkana, eli osakkeilla voi käydä kauppaa myös joukkorahoituskampanjan päätyttyä.Listaamattomien yritysten kohdalla myös likviditeettiriski on suuri ja sijoittajan on tarpeen olla valmis sitoutumaan sijoitukseen pitkään. Myös tiedottaminen on pörssiyhtiöön verrattuna heikkoa, koska yrityksillä ei ole pörssiyhtiön kaltaista tiedonantovelvollisuutta, joten pienosakas jää helposti pimentoon yrityksen tapahtumista.

Invesdorin tarjonnassa on ollut joitakin mielenkiintoisia yrityksiä, mutta toistaiseksi en ole sijoituksia tehnyt. Suurin osa on aivan alkuvaiheessa olevia yrityksiä, joilla ei kaikilla ole näyttöjä kannattavasta liiketoiminnasta. Sijoitusten suhteen lieneekin syytä olla erittäin tarkkana. Tällä hetkellä palvelussa on muutamia yrityksiä, joiden arvostus tuntuu olevan pilvissä, vaikka varsinaista liiketoimintaa ei vielä juurikaan ole. Tällä hetkellä kuitenkin varsin kiinnostavia ovat erityisesti Invesdorin oma joukkorahoituskierros sekä Mini-Holding Oy:n rahoitus. Mini-Holding Oy tarjoaa itsepalveluvarastoja Viron markkinoille. 

Mitä mieltä olette listaamattomista yrityksistä, ja minkä palveluiden kautta olette tehneet niihin sijoituksia?

Outokummun osakeanti

Melko pitkään jatkuneen hiljaisen kauden jälkeen kiinnostukseni osakemarkkinoita kohtaan on alkanut taas elpymään. Kurssit ovat viime päivinä laskeneet kohtuullisesti mikä herättää kiinnostusta lisäostojen tekemiseen. Myös Nordnet ilmoitti tänään laskevansa välityspalkkioita pariksi kuukaudeksi 3€ tasolle. Tämä houkuttelee ainakin itseäni myös pienempien erien ostoon. 

Viimeisen kuukauden sisällä ainoa ostoni on ollut 1000 kpl Biotie Therapiesin lisäys, jonka sain tehtyä 0,46€ hinnalla. Aiemmin omistin 1000 kpl 0,38€ hinnalla ostettuja osakkeita. Toinen "osto" oli osallistuminen Outokummun merkintäantiin. Omistan 90 kpl Outokummun osaketta, jotka tosin ovat pitkään huidelleet raskaasti tappiolla. Hintaansa nähden ei kuitenkaan ole kyse päätä huimaavista tappioista. Päätin kuitenkin osallistua merkintäantiin ja merkitä kaikki 90 merkintäoikeuttani, joka siis oikeutti 630 uuden osakkeen merkitsemiseen 0,79€ hinnalla. 

Osakeantiin osallistuminen oli siinä mielessä jännittävää, että aiemmin omalle kohdalleni ei ole anteja osunut, joten koko prosessi oli minulle uutta. Kotiin tulleesta esitteestä selvisi tarkemmin mitä anti tarkoittaa ja millä tavoin siihen voi osallistua. Nordnetin kautta antiin osallistuminen oli ainakin erittäin helppoa, eikä vaatinut kuin muutaman klikkauksen ja käytettävien merkintäoikeuksien määrän ilmoittamisen. Outokummun esite Ixonum kaupan hyödyistä jättivät ainakin itseeni positiivisen mielikuvan, nähtäväksi jää millaisia vaikutuksia kaupalla todellisuudessa on. Ainakin viimeisimpien uutisten mukaan Ixonumin ruostumattoman teräksen liiketoiminnat ovat olleet varsin tappioillisia, eivätkä tuone ainakaan välitöntä positiivista tulosvaikutusta Outokummulle. Toisaalta pidemmän aikavälin tehostamis- ja synergiaedut lienevät kaupan pääpointti, myös tuotevalikoimaa ja asiakaskuntaa saadaan laajennettua merkittävästi. Mielenkiinnolla odotan millaiseksi Outokummun kurssi vakiintuu kun anti saadaan loppuun.

USA:n velkakriisi

Viimeisimpien tietojen mukan USA:n velkakatto-ongelmassa lähestytään ratkaisuja. Tiedossa ei ole millaisiin toimiin maa on ryhtymässä, mutta ratkaisu lienee vain hetkellisesti tilannetta helpottava. Mikäli asiassa päädytään järkevään ratkaisuun, on mielestäni hyvin todennäköistä, että pörsseissä ilmenee huomattava nousupyrähdys viikon yhtämittaisen laskun jälkeen. Näin ollen maanantai saattaisi olla vielä hyvä ostopäivä, mikäli sopuun asian ratkaisussa ei vielä tänään päästä.

Epävarmaa kehitystä markkinoilla

Osakemarkkinat ovat menneet viime aikoina tasaisesti alaspäin ja osakemarkkinat ovat epävarmoja Euroopan velkakriisin seurauksista. Islannin tulivuorenpurkaus sekoitti markkinoita vielä lisää, vaikka lentojen peruminen onkin ollut odotuksiin nähden huomattavasti vähäisempää. Oma salkkuni on kokenut laskupaineet myös varsin ikävästi.

Olen pohtinut osakepainotuksen vähentämistä toistaiseksi ja markkinoiden tapahtumien seuraamista sivusta. Toisaalta tällä hetkellä menossa voi olla vastaava korjausliike kuin viime vuonna samoihin aikoihin. Nousun jatkuminen on siis myös mahdollista.