Hiljaista blogissa, vilkasta salkussa

Viime kuukaudet blogi on elänyt hiljaiseloaan, vaikka olenkin aktivoitunut sijoituksissani. Olen vuoden alusta lähtien sijoittanut säännöllisen ~200€ kuukaudessa hajauttaen kaikkiin Seligsonin rahastoihin.

Olen myös käynyt aktiivisemmin kauppaa pörssissä ja tehnyt joitain lyhytaikaisia sijoituksia vain päivän tai kahden tähtäimellä. Nämä ovat toistaiseksi kaikki onnistuneet. Jos kurssi onkin vastoin odotuksiani laskenut lisää, olen odottanut kunnes ostohinta jälleen ylitetään ja myynyt. Nämä ovat poikineet joitain satoja euroja "pikavoittoja". On ollut mielenkiintoista huomata että vuosien pörssin seuraamisen myötä pystyy hieman ennakoimaan pörssin liikkeitä, esim. vakavaraisen yhtiön laskiessa runsaasti päivän tai kaksi ilman varsinaista syytä, tulee hyvin todennäköisesti näitä seuraavana päivänä nousua. Tällainen kaupankäynti on toisaalta täysin kuin uhkapeliä, mutta toistaiseksi ajoitukseni ja osakevalintani ovat osuneet hyvin.

Olen myös tehnyt hankintoja pidempään salkkuuni. Olen lisännyt omistustani Fortumissa ja surullisessa luisussa olleessa Outokummussa. Lisäksi olen hankkinut kokonaan uutena yhtiönä salkkuuni Telia Soneraa.

Toimenpiteitä tammikuussa

Uusi vuosi alkoi lievällä laskuputkella Helsingin pörssissä, mutta viime päivinä kurssit ovat hiponeet jälleen uusia ennätyksiä. Tammikuun aikana olen lisännyt omistuksiani Seligsonin korkorahastoissa, sekä lisännyt hieman Russian Prosperity osuuden painoa. Pitkään salkkuun havittelemista Outokummusta ja YIT:stä päädyin tekemään pienen lisäyksen YIT:n. Viime päivät kyseisen yrityksen kurssi on ollut positiivisessa nousuputkessa ja tänään kurssi nousi kiitettävät 7,24%. Hyvin todennäköisesti positiivinen vire jatkuu, koska Helsingin pörssin yritysten osinkojen jako lähenee, ja merkittäviä alennuksia tätä ennen tuskin on luvassa.

Sijoitusten lisäksi maksoin kerta heitolla pois yhden opintolainoistani, jonka myötä velkataakkani keveni noin 2737€. En tiedä olisiko lainan maksua ollut vielä järkevää pantata, koska maksuvelvollisuus ko. lainan osalta ei olisi vielä alkanut vuoteen, ja korkokaan ei ollut päätä huimaava.

Outokummun käänteinen split

Kuluvalla viikolla Outokumpu ilmoitti uudelleenjärjestelevänsä organisaatiorakennettaan. Organisaatio jaetaan jatkossa viiteen eri liiketoiminta-alueeseen ja kullakin liiketoiminta-alueella on on myynti-, tuotanto- ja tulosvastuu. Lisäksi Outokumpu ilmoitti järjestävänsä käänteisen splittauksen, jossa vanhoja osakkeita yhdistetään yhdeksi uudeksi. Splitin suhdelukuna on 25:1, eli 25 osaketta vastaan saa yhden uuden osakkeen. Uuden osakkeen arvo tulee 23.6.2014 olemaan noin 7,25€. Järjestelyllä halutaan järkeistää Outokummun osakkeen kurssia, joka on jo pitkään madellut kahden ja kolmenkymmenen sentin välillä.

Outokummun palautumisesta on ollut merkkejä jo jonkin aikaa. Metallien kysyntä on ollut hienoisessa kasvussa, lisäksi yrityksen säästötoimenpiteet ja uudelleen järjestelyt ovat olleet tehokkaita. Myös analyytikkojen arviot ovat näyttäneet pientä vihreää valoa. Uskon että mikäli raaka-aineiden hinnat pysyvät samana tai nousevat, tulee Outokumpu ainakin omassa salkussani nousemaan tappiosuosta positiiviseksi hyvinkin pian.

Osto: Lisää Outokumpua

Ostin kuluneella viikolla salkkuun erittäin pienen erän 500 kpl Outokumpua, joka uutisten mukaan kävi kaikkien aikojen pohjalukemissaan. Tämä ei muodosta järin hyvää perustetta osakkeen ostoon. Kuitenkin Kauppalehden artikkeli ja toimitusjohtajan haastattelu valoivat pientä uskoa että pimeän tunnelin päässä saattaisi jossain vaiheessa näkyä valoa. Outokumpu on ollut yksi salkkuni huonoimmista sijoituksista, ja tällä ostolla laskin aiemman ostoeräni keskihintaa erittäin alhaiseen hintaan. Outokumpu on tällä hetkellä riskisijoitus, teräksen kysyntä on alhaalla ja yhtiö käy läpi kalliita rakenteellisia uudistuksia ja toiminnan eheyttämistä Ixonum-kaupan jäljiltä, tästä huolimatta uskon että yhtiössä piilee tulevaisuudessa vielä kasvuvaraa.

Outokummun osakeanti

Melko pitkään jatkuneen hiljaisen kauden jälkeen kiinnostukseni osakemarkkinoita kohtaan on alkanut taas elpymään. Kurssit ovat viime päivinä laskeneet kohtuullisesti mikä herättää kiinnostusta lisäostojen tekemiseen. Myös Nordnet ilmoitti tänään laskevansa välityspalkkioita pariksi kuukaudeksi 3€ tasolle. Tämä houkuttelee ainakin itseäni myös pienempien erien ostoon. 

Viimeisen kuukauden sisällä ainoa ostoni on ollut 1000 kpl Biotie Therapiesin lisäys, jonka sain tehtyä 0,46€ hinnalla. Aiemmin omistin 1000 kpl 0,38€ hinnalla ostettuja osakkeita. Toinen "osto" oli osallistuminen Outokummun merkintäantiin. Omistan 90 kpl Outokummun osaketta, jotka tosin ovat pitkään huidelleet raskaasti tappiolla. Hintaansa nähden ei kuitenkaan ole kyse päätä huimaavista tappioista. Päätin kuitenkin osallistua merkintäantiin ja merkitä kaikki 90 merkintäoikeuttani, joka siis oikeutti 630 uuden osakkeen merkitsemiseen 0,79€ hinnalla. 

Osakeantiin osallistuminen oli siinä mielessä jännittävää, että aiemmin omalle kohdalleni ei ole anteja osunut, joten koko prosessi oli minulle uutta. Kotiin tulleesta esitteestä selvisi tarkemmin mitä anti tarkoittaa ja millä tavoin siihen voi osallistua. Nordnetin kautta antiin osallistuminen oli ainakin erittäin helppoa, eikä vaatinut kuin muutaman klikkauksen ja käytettävien merkintäoikeuksien määrän ilmoittamisen. Outokummun esite Ixonum kaupan hyödyistä jättivät ainakin itseeni positiivisen mielikuvan, nähtäväksi jää millaisia vaikutuksia kaupalla todellisuudessa on. Ainakin viimeisimpien uutisten mukaan Ixonumin ruostumattoman teräksen liiketoiminnat ovat olleet varsin tappioillisia, eivätkä tuone ainakaan välitöntä positiivista tulosvaikutusta Outokummulle. Toisaalta pidemmän aikavälin tehostamis- ja synergiaedut lienevät kaupan pääpointti, myös tuotevalikoimaa ja asiakaskuntaa saadaan laajennettua merkittävästi. Mielenkiinnolla odotan millaiseksi Outokummun kurssi vakiintuu kun anti saadaan loppuun.

Salkun kehitys toukokuussa

Sijoitusteni arvo on ei ole kehittynyt viime aikoina parhaalla mahdollisella tavalla. Nokia on ollut jatkuvassa laskussa, osingonjaon jälkeen osakkeen arvossa on ollut havaittavissa merkkejä vakiintumisesta noin 6€ tasolle. Tämä tarkoittaa kuitenkin huomattavaa negatiivista kehitystä suhteessa osakkeideni hankintahintaan.

Talvivaaara on ollut viimeiset pari kuukautta selkeässä laskusuunnassa ja seitsemän euron osakearvosta on lasketeltu nopeaa vauhtia kohti viittä euroa. Tämä on tuntunut salkussa painaen salkun arvoa tappion puolelle. Vaikka Talvivaaran osakkeet ovatkin vielä mukavasti voitolla, on niiden hyvä vastapaino tappiolla olevalle Nokialle vähentynyt selkeästi. En kuitenkaan näe laskua pakonomaisena myyntisignaalina, vaan harkitsen lisäostojen tekemistä.

UPM-Kymmenen osakkeet myin pois hieman osingonjaon jälkeen pienellä voitolla. Tämän jälkeen osakkeen arvo lähti jyrkkään laskuun ja päädyinkin ostamaan hieman suuremman määrän osakkeita alkuperäistä hankintahintaa halvemmalla takaisin. Kuitenkin ostohinnastani on vielä lasketeltu jonkin verran.

Orion ja Sampo ovat säilyttäneet arvoaan erinomaisesti. Orion on toistuvasti ilmoittanut paranevasta tuloksestaan ja osaikkeiden arvo onkin noussut varsin korkealle tasolle - 18 euron tuntumaan. Korkea arvostustaso onkin herättänyt mielessäni kysymyksiä osakkeiden myymisestä.

H&M on odotusteni mukaisesti noussut 200 SEK tasolta reilusti ylemmäs (230 SEK). Eli osakkeeni ovat mukavasti plussalla, tämä ei kuitenkaan juuri salkussa tunnu pienestä omistusmäärästä johtuen.

Uutena osakkeena hankin salkkuuni Outokumpua. Mielestäni Outokummun arvostustaso on laskenut varsin maltilliseksi ja osakkeen arvossa on keskipitkällä aikavälillä reilustikin nousuvaraa.