Hiljaista blogissa, vilkasta salkussa

Viime kuukaudet blogi on elänyt hiljaiseloaan, vaikka olenkin aktivoitunut sijoituksissani. Olen vuoden alusta lähtien sijoittanut säännöllisen ~200€ kuukaudessa hajauttaen kaikkiin Seligsonin rahastoihin.

Olen myös käynyt aktiivisemmin kauppaa pörssissä ja tehnyt joitain lyhytaikaisia sijoituksia vain päivän tai kahden tähtäimellä. Nämä ovat toistaiseksi kaikki onnistuneet. Jos kurssi onkin vastoin odotuksiani laskenut lisää, olen odottanut kunnes ostohinta jälleen ylitetään ja myynyt. Nämä ovat poikineet joitain satoja euroja "pikavoittoja". On ollut mielenkiintoista huomata että vuosien pörssin seuraamisen myötä pystyy hieman ennakoimaan pörssin liikkeitä, esim. vakavaraisen yhtiön laskiessa runsaasti päivän tai kaksi ilman varsinaista syytä, tulee hyvin todennäköisesti näitä seuraavana päivänä nousua. Tällainen kaupankäynti on toisaalta täysin kuin uhkapeliä, mutta toistaiseksi ajoitukseni ja osakevalintani ovat osuneet hyvin.

Olen myös tehnyt hankintoja pidempään salkkuuni. Olen lisännyt omistustani Fortumissa ja surullisessa luisussa olleessa Outokummussa. Lisäksi olen hankkinut kokonaan uutena yhtiönä salkkuuni Telia Soneraa.

Ostoja laskevasta pörssistä

Kuluneella viikolla Helsingin pörssi oli melkoisessa laskussa muiden pörssien vetämänä. Päädyin ostamaan 50 kpl Cargotecin osakkeita ja 350 kpl Panostajan osakkeita. Lisäksi YIT kävi liipasinsormella, sillä yrityksen osakekurssi laahaa melko lailla 5 vuoden pohjalukemissaan. Mielenkiinnolla odotan alkavaa viikkoa ja jatkuuko lasku. Mitä osakkeita olette itse ostaneet tai pidätte tarkkailussa? Kiinnostukseni olisi kova Orionia ja Sampoa kohtaan, mutta näiden poiminta salkkuun olisi mielekkäämpää voimakkaammasta korjausliikkeestä.

Aloittaessani sijoitusuraani, oli tavoitteenani ostaa pääasiassa hyviä osingonmaksajia. Tästä strategiasta olen kuitenkin poikennut ajan myötä kohtuuttoman paljon, ja huonojakin valintoja on tullut tehtyä lukuisia. Nyt tarkoituksenani olisi palata takaisin alkuperäisille raiteille ja siirtää jällee salkun pääpainoa kohti defensiivisiä ja anteliaita osingonjakajia.

Lisäksi salkkuni kasvoi 135 kappaleella listaamattoman Finda Oy:n osakkeita. Finda konsernilla on merkittävät omistukset teleoperaattorialalla, ICT-toimialalla sekä kiinteistöissä. Itseäni yrityksen portfoliossa kiinnostaa erityisesti teleoperaattori DNA Oy. Findan osingonjakopolitiikka suosii omistajaansa, ja tavoitteena on jakaa vähintään puolet tuloksestaan. Tänä sekä viime vuonna osinko on ollut suuruudeltaan 0,70€.

Tilannekatsaus 06/2014

Kuluva vuosi on osaltani sujunut tähän asti pitkälti matkustelun ja maailman tutkimisen merkeissä. Matkustaminen avartaa ja siihen investoitu raha ei jälkikäteen sureta tippaakaan. Olen melko varma että jatkossakin kohtalainen osa tuloistani kuluu tähän sijoituskohteeseen! :)

Pitkän hiljaisuuden jälkeen lienee hyvä aloittaa siitä, missä tilanteessa mennään, ja asettaa tavoitteita vuoden jälkimmäiselle puoliskolle. Onnekseni voin todeta että suotuisa kehitys pörsseissä on pitänyt salkkuni kohtalaisessa tikissä matkustelun menoista huolimatta. Indeksit ympäri maailman ovat kuitenkin huolestuttavan korkealla, ottaen huomioon että päivittäin eri tahot ennustavat taantuman alkamista, koska talouskasvu ei ole toivottavalla tasolla.

Salkku                                

Osakkeet		45,9%
Seligson rahastot		2,5 %
S-Osuudet		3,8 %

Likvidit varat

Käteinen		23,1 %
ASP-tili		39,9 %

Velat

Saatavat		4,2 %
Opintolaina		-16,9 %
Visavelka		-2,5 %

Yhteensä n. 33 000€

Tavoitteet loppuvuodelle 2014

Ostaa omistusasunto
Sijoittaa Seligsonin rahastoihin vähintään 10% kuukausittaisista tuloista
Löytää tuottavampi työ
Saada sivutuloja omalla sivutyöllä & perustaa oma yritys

Osto: Lisää Outokumpua

Ostin kuluneella viikolla salkkuun erittäin pienen erän 500 kpl Outokumpua, joka uutisten mukaan kävi kaikkien aikojen pohjalukemissaan. Tämä ei muodosta järin hyvää perustetta osakkeen ostoon. Kuitenkin Kauppalehden artikkeli ja toimitusjohtajan haastattelu valoivat pientä uskoa että pimeän tunnelin päässä saattaisi jossain vaiheessa näkyä valoa. Outokumpu on ollut yksi salkkuni huonoimmista sijoituksista, ja tällä ostolla laskin aiemman ostoeräni keskihintaa erittäin alhaiseen hintaan. Outokumpu on tällä hetkellä riskisijoitus, teräksen kysyntä on alhaalla ja yhtiö käy läpi kalliita rakenteellisia uudistuksia ja toiminnan eheyttämistä Ixonum-kaupan jäljiltä, tästä huolimatta uskon että yhtiössä piilee tulevaisuudessa vielä kasvuvaraa.

Kaupankäyntiä USA:n osakkeilla

Omassa osakesalkussani on lähes pelkästään pohjoismaisia osakkeita. Ainut poikkeus on Facebook, jota päädyin poimimaan salkkuun aikoinaan Nordnetin kampanjassa, jossa osaketta sai merkitä kuluitta. Ostokurssiksi muodostui 32,60 dollaria. Ensimmäisten kuukausien aikana osakkeiden arvo laski huomattavasti. Tällä hetkellä kurssi on kuitenkin 50,78, eli kasvua on 43,95%. Ostaessani osakkeita olin hyvin skeptinen oston kannattavuudesta, mutta riskinotto näyttää toistaiseksi kannattaneen.

Tällä hetkellä Nordnetillä on voimassa kampanja, jossa valittuja USA:n markkinoiden osakkeita saa merkitä alennetulla hinnalla. Minimissään 5€ tai 0,10% per toimeksianto. Normaalisti vastaavat kulut ovat minimissään 15€ tai 0,12-0,3%. Kampanjassa mukana ovat Microsoft, Coca-Cola Company, IBM, Starbucks, Wells Fargo ja ExxonMobil. Itseäni kiinnostavavat erityisesti Coca-Cola sekä IBM. 

Nordnetin kampanjaan ja osakesalkun avaamiseen pääsee tutustumaan oheisesta linkistä

Avaa tili ja saat 10 pörssikauppaa kuluitta

Osuuspääomien korot 2013

Ohessa koonti tänä vuonna korkoa maksaneista S-ryhmän osuuskaupoista. Yhteensä saamani korot olivat suuruudeltaan 105€, jossa oli laskua viime vuodesta Kymen seudun alennetun koron takia. Tästä huolimatta veroton tuotto oli 10,3% sijoitetulle pääomalle, joka on varsin vertailukelponen parhaimpienkin osingonmaksaja-osakkeiden rinnalla. 

Suunnitelmissani on hankkia tämän vuoden puolella jäsenyys Satakunnan, Pirkanmaan ja Suur-Seudun osuuskauppaan sekä Andelslaget Varuboden Oslaan. Nämä kaikki ovat maksaneet 10-6% korkoa viime vuosina. 

Lisää hajautusta Seligsonin avulla

Pitkän harkinnan jälkeen avasin viimein salkun rahastoyhtiö Seligson & Co:lle. Siitä lähtien kun luin Marko Erolan kirjan Paras sijoitus, on mielessäni kypsynyt ajatus säännöllisestä säästämistä passiivisesti hallinnoituihin indeksirahastoihin, joiden kulut ovat erittäin matalat muihin rahastoihin verrattuna. Näiden avulla olisi mahdollista hajauttaa omia sijoituksia tehokkaasti ympäri maailmaa. Näin sijoitusten riskiä saadaan hajautettua, ja  myös on mahdollista nauttia näiden alueiden kasvusta silloin kun jokin toinen salkun sijoitussegmentti laahaa matalalla kasvulla tai kehitys on negatiivista. Lisäksi oma salkkuni on tällä hetkellä osakkeiden osalta valitettavan Suomi-painotteinen, sisältäen lähinnä suomalaisia yhtiöitä ja muutaman ruotsalaisen vaateyhtiön osaketta. Hajautus tulisi siis enemmän kuin tarpeeseen!

Suomessa ei juurikaan passiivisia indeksirahastoja ole Seligsonin valikoiman lisäksi tarjolla. Toki pörssinoteerattujen ETF:ien avulla voidaan hankkia mitä moninaisempia indeksejä ja hajautusta ympäri maailmaa. Näiden kulut ovat kuitenkin poikkeuksetta Seligsonin vaihtoehtoja kalliimpia. Lisäksi Seligsonin maine on kiirinyt edelleen luotettavana ja läpinäkyvänä rahastoyhtiönä.

Asiakassopimuksen tekeminen oli äärimmäisen helppoa ja nopeata ja tapahtui tunnistautumalla omien verkkopankkitunnusten kanssa ja täyttämällä tarvittavat lisätiedot. Heti tämän jälkeen käyttöön saa salkun tunnukset, joilla pääsee kirjautumaan salkkuun. Tein harjoittelun vuoksi pienen merkinnän Euro Corporate Bond-korkorahastoon. Merkinnän kirjautuminen salkkuun näkyviin kestää pari päivää. Sinä aikana kun merkintä tulee näkyviin, pyrin tarkastelemaan sijoitusstrategiaani kauttaaltaan ja mietin millaisella allokaatiolla alan Seligsonille salkkua rakentaa. Aktiivisesti hallinnoituihin rahastoihin en ainakaan tässä vaiheessa koske, koska sitä puolta harjoitan mieluummin itse - enemmän tai vähemmän onnistuneilla suorilla osakesijoituksilla.

Aion sijoittaa kuukausittain pienen summan Seligsonin passiivisiin osakeperusteisiin indeksirahastoihin ja mahdollisesti pariin korkorahastoon. Merkintäkulut olivat passiivisten rahastojen osalla samat huolimatta tehtävän merkinnän koosta, näin ollen ei ole väliä minkä suuruisen sijoituksen kerralla tekee. Sen takia ajattelin pikku hiljaa alkaa merkitsemään rahastoja säännöllisesti, kuitenkin siten että suurin osa säästöistä menee silti edelleen Nordnetin puolelle mahdollisia osakesijoituksia varten. Seligsonilla on tarjolla seitsemän passiivista  indeksirahastoa. Tulevina päivinä tulen perehtymään niihin tarkemmin ja mietin omat sijoitusperusteeni. Tästä luvassa lisää myöhemmin.

Salkkukatsaus

Viimeisimmästä salkkuni sisällön tarkemmasta tarkastelusta on jo vierähtänyt pidempi tovi. Tämän kuun lopussa salkkuni arvo nousi yli maagisen 30000€ rajan, joka on ollut pitkään tavoitteenani, mutta viime vuoden heikon pörssikehityksen vuoksi jäi vain tavoitteeksi. Nyt asiat ovat kuitenkin edenneet suotuisasti monilla eri alueilla ja salkku onkin noussut kohisten. Tähän ovat kuitenkin vaikuttaneet myös omat pääoman lisäykset palkkatuloista, eikä pörssikehityksellä ole ollut niin merkittävää roolia.

Salkkuni koostuu neljästä eri osa-alueesta, joita ovat suorat osakesijoitukset, ASP-säästäminen, käteinen sekä osuuskauppojen osuudet. Suurin osuus salkusta on osakesijoituksilla, jotka muodostavat salkusta 14000€ osuuden. ASP-tilille olen säästänyt 10000€, joka tuottaa myös suhteellisen hyvin verottomalla 1% ja 4% lisäkoroillaan. Käteisen osuus tällä hetkellä on 5000€ ja osuuskauppojen osuuspääomien 1020€.

Osakkeiden osalta jakauma menee seuraavan kaavion mukaisesti. Nokian ja Fortumin painoarvo on suurin. Biotien, Sampon, Elisan, Björn Borgin, Outokummun ja Nesteen seuraavaksi suurimpia, ja loput ovat pienempiä osuuksia. Osakkeiden osalta salkku alkaa olla liian pirstautunut ja vaatisi tasapainotusta. Pienistä omistuksista voisi harkita luopumista ja hajautuksen tehdä noin 10 yhtiöön nykyisen 15 sijaan.

Toiveikas tammikuu

Tammikuu on ollut hurjaa nousua kautta maailman pörssien. Helsingin pörssissä suurin osa yrityksistä päässyt mukaan jatkuvasta noususta. Mm. Talvivaaran osakekurssi on noussut yli 60% alhaisimmasta arvostaan. Tuolloin tein hieman lisäostoja vaikka usko yritykseen olikin koetuksella. Parhaimmillaan Talvivaarasijoitukseni olivat tappiolla 1300€. Tämän kuun aikana kurssi on kuitenkin noussut kohisten. Päädyin eilen myymään omistukseni Talvivaarassa 390€ voitolla, koska en usko että näin nopea nousu on perusteltua tai vahvalla pohjalla. Heti myymisen jälkeen kurssi lähtikin pieneen 2% laskuun, joten tätä ajatellen myyntini oli hyvin ajoitettu, jos lasku vain jatkuu myös ensi viikolla. Toki yritys on hionut julkisuuskuvaansa ympäristöongelmien suhteen ja myös osavuosikatsauksessa viimeisimmän kvartaalin tuotantoluvut yllättivät sijoittajat. Tulevaisuus näyttää siis paremmalta kuin pitkään aikaan. Itse kuitenkin olin tyytyväinen että sain omani takaisin. Toisaalta mieltä painaa, että jos nousu jatkuukin ripeänä ja jään paitsi noususta. Tämä riski on kuitenkin otettava.

Myös muut salkun osakkeet ovat nousseet huimasti. Harmi että osakepaino näissä parhaissa nousijoissa on valitettavan pieni. Kuitenkin yli puolet salkkuni osakkeista on nyt plussalla kaksinumeroisen prosenttiluvun. Nokia on edelleen salkussani suurimmalla painolla, ja se painaakin koko muun salkun vahvasti tappiolle. Oikeastaan kaikki muut sijoitukseni ovatkin plussalla lukuunottamatta Nokiaa.

Viimeisessä kirjoituksessani kerroin varallisuustavoitteesta, joka oli 35000€ tämän vuoden loppuun mennessä. Tällä hetkellä varallisuus on kuitenkin jo 28356,00€ eli tavoitteesta puuttuu enää 6644€. Mikäli kehitys jatkuu vastaavana, on tavoitetta syytä tarkistaa ylöspäin. En kuitenkaan usko että samalla vauhdilla noustaan koko vuotta, vaan matkaan mahtuu paljon nousuja ja laskuja. Näin ajatellen voisikin olla hyvä myydä salkussa olevia osakkeita nyt kun nousuluvut ovat näinkin hyvät.

Nokia kipuaa nousevan pörssin mukana

Nokia julkisti CES-messuilla uuden Lumia 900 puhelimensa, joka on suunnattu USA:n markkinoille. Analyytikot, arvostelijat ja muut tahot ovat ottaneet uutuuden erinomaisesti vastaan, eikä puhelimesta ole juurikaan löytynyt huonoa sanottavaa. Ainoa asia, joka epäilyttää on aikataulu jolla uutuus tuodaan markkinoille. Tilaisuudessa Elop ei kertonut tarkemmin kuin että saapuminen markkinoille tapahtuu muutamien kuukausien kuluttua. Mielestäni tämä on aivan liian pitkä. Lumia 710, joka tuodaan (vai onko jo tuotukin) USA:n markkinoille ensimmäisenä oli itselleni suuri pettymys, eniten ulkonäkönsä puolesta. Puhelin ei todellakaan ole houkutteleva, ainakaan omiin silmiini. Kyseisen mallin avulla myynti ei todennäköisesti lähde kunnolla vetämään, vaikka laite onkin suunnattu eri asiakassegmenttiin kuin Lumia 900.

Uutuus sai kuitenkin eloa Nokian madelleeseen kurssiin ja Nokia nousikin runsaat 5%. Pitkästä aikaa nousu tapahtui mielestäni ansaitusti, uutuuslaite antoi selvästi ajattelemisen aihetta sijoittajille, analyytikoille ja kuluttajille. Mielestäni Lumia 900 on erittäin houkutteleva laite, jonka toivon tulevan myyntiin myös muualla kuin USA:ssa.

Myös muu pörssi oli reilussa nousussa ja tammikuussa salkun arvo on noussut kohisten. Toisaalta olen kehitykseen tyytyväinen, toisaalta matalissa kursseissa oli mukavaa olla kun aina löytyi lisää ostettavaa. Kaikki ylimääräiset rahat tuli kuitenkin osakkeisiin jo upotettua, eli sinänsä nousu ei haittaa. Veikkaan kuitenkin, ettei nousu jää pysyväksi, koska uusia ratkaisuja Euroopan velkakriisin hoitamiseksi ei ole keksitty. Kuitenkin kevään osinkojen jako kohottaa ja ylläpitää todennäköisesti kursseja jonkin verran.

Salkun kehitys toukokuussa

Sijoitusteni arvo on ei ole kehittynyt viime aikoina parhaalla mahdollisella tavalla. Nokia on ollut jatkuvassa laskussa, osingonjaon jälkeen osakkeen arvossa on ollut havaittavissa merkkejä vakiintumisesta noin 6€ tasolle. Tämä tarkoittaa kuitenkin huomattavaa negatiivista kehitystä suhteessa osakkeideni hankintahintaan.

Talvivaaara on ollut viimeiset pari kuukautta selkeässä laskusuunnassa ja seitsemän euron osakearvosta on lasketeltu nopeaa vauhtia kohti viittä euroa. Tämä on tuntunut salkussa painaen salkun arvoa tappion puolelle. Vaikka Talvivaaran osakkeet ovatkin vielä mukavasti voitolla, on niiden hyvä vastapaino tappiolla olevalle Nokialle vähentynyt selkeästi. En kuitenkaan näe laskua pakonomaisena myyntisignaalina, vaan harkitsen lisäostojen tekemistä.

UPM-Kymmenen osakkeet myin pois hieman osingonjaon jälkeen pienellä voitolla. Tämän jälkeen osakkeen arvo lähti jyrkkään laskuun ja päädyinkin ostamaan hieman suuremman määrän osakkeita alkuperäistä hankintahintaa halvemmalla takaisin. Kuitenkin ostohinnastani on vielä lasketeltu jonkin verran.

Orion ja Sampo ovat säilyttäneet arvoaan erinomaisesti. Orion on toistuvasti ilmoittanut paranevasta tuloksestaan ja osaikkeiden arvo onkin noussut varsin korkealle tasolle - 18 euron tuntumaan. Korkea arvostustaso onkin herättänyt mielessäni kysymyksiä osakkeiden myymisestä.

H&M on odotusteni mukaisesti noussut 200 SEK tasolta reilusti ylemmäs (230 SEK). Eli osakkeeni ovat mukavasti plussalla, tämä ei kuitenkaan juuri salkussa tunnu pienestä omistusmäärästä johtuen.

Uutena osakkeena hankin salkkuuni Outokumpua. Mielestäni Outokummun arvostustaso on laskenut varsin maltilliseksi ja osakkeen arvossa on keskipitkällä aikavälillä reilustikin nousuvaraa.

Salkkuni tällä hetkellä

Tällä hetkellä salkussani on kuutta eri osaketta. Nokiaa, Talvivaaraa, Orionia, Sampoa, UPM:ää sekä pieni määrä H&M:a. Kuten alla olevasta kaaviosta voi todeta, on Nokian ja Talvivaaran osuus verrattain suuri.

Nokialla onnistuin saamaan ensimmäisen suuremman voittoni ja myin osakkeet ajoissa pois ennen laskun alkamista. Kuitenkin päädyin ostamaan Nokiaa pariin otteeseen uudestaan "halpaan hintaan" siten, että keskihinta on tällä hetkellä 7,99. Kurssi on tästä kuitenkin laskenut merkittävästi parin kuukauden sisällä ja myös aiemmat voitot ovat oikeastaan menneet moninkertaisesti. Monesti olen päättänyt Nokiat myydä, mutta aina olen päätynyt odottamaan, huonolla menestyksellä. Kun ensimmäisen kerran osakkeen kanssa onnistui, on luopuminen hankalampaa. Tällä hetkellä olen menettänyt toivon Nokian suhteen, enkä itsekään usko uuden strategian menestykseen... En ole kuitenkaan vielä päättänyt miten osakkeen kanssa tulen toimimaan.

Muut salkkuni osakkeet ovat tällä hetkellä mukavasti voitolla suhteessa alkuperäiseen hankintahintaan. Nämä eivät valitettavasti kata Nokian tappioita, mutta pienentävät niitä kuitenkin paljon. Talvivaaraa menin ostamaan erityisen hyvään ajankohtaan, enkä ole osakkeen kanssa kiireellä liikkeellä. Uskon että muutamien vuosien kuluttua osakkeen arvostus on noussut nykyisestä huomattavasti.

Orion ja Sampo ovat salkussa puhtaasti osingot mielessä. Molemmat maksavat hyvää osinkoa ostohintaan nähden. UPM maksaa kohtuullista osinkoa ja tulevaisuuden näkymät ovat hyvät. Hennes & Mauritzia ostin kokeilun vuoksi.