Talvivaaraa takaisin salkkuun?

Hieman yli kaksi kuukautta sitten luovuin Talvivaaran osakkeistani. Omistin 750 kappaletta osakkeita keskihinnalla 3,91€. Pitkän tappiollisen jakson jälkeen luovuin osakkeista hintaan 4,37€ kappaleelta ja sain kohtuullisen voiton. Pahimmillaan tappiot olivat kuitenkin n. 50% luokkaa. Nyt Talvivaaran osakekurssin arvo on laskenut 2,88€:oon. Jälkikäteen katsottuna oma myyntini ajoittui ehkä parhaimpaan mahdolliseen hetkeen - kerrankin. Osakekurssin laskuun vaikutti merkittävästi Talvivaaran suunnattu osakeanti, joka järjestettiin pelkästään suurille sijoittajille unohtaen kokonaan piensijoittajat. 

Edullinen hintataso on kuitenkin saanut itseni jälleen kiinnostumaan kyseisen osakkeen omistamisesta. Lisäksi aiemmin kotiuttamani rahat ovat edelleen voittoineen käyttämättä. Näin ollen mielessä poltteleekin ajatus oman position hankkimisesta takaisin yli euron halvemmalla. Talvivaaran tulevaisuuteen liittyy kuitenkin useita epävarmuustekijöitä ja osake sisältää keskimääräistä enemmän riskiä. 

Tällä hetkellä useimpien osakkeiden hinnoittelu on kuitenkin suhteellisen korkealla tasolla, ja Talvivaara tekee linjasta tässä suhteessa poikkeuksen, vaikkakin ehkä oikeutetusti. Piensijoittajien unohtaminen ja huono viestintä ovat tahranneet mainetta ympäristöongelmien ohella. Kuitenkin viimeisimmän tulosjulkistuksen tiedot antoivat positiivista kuvaa tulevaisuuden näkymistä ja yritys sai tehtyä toistaiseksi parhaimman kvartaalinsa. Lisäksi raaka-aineiden hinnat ovat olleet viime aikoina laskussa mikä aiheuttaa laskupainetta myös Talvivaaran osakkeeseen. Osakkeen takaisin osto menee kuitenkin kohdallani vahvasti harkintaan ja jos tämän päivän kurssista vielä lasketaan, saattaa osto olla välttämätön. Aikoinaan ostin Talvivaaraa pitkän tähtäimen sijoituksena, olisikohan aika tehdä nyt samoin.

Toiveikas tammikuu

Tammikuu on ollut hurjaa nousua kautta maailman pörssien. Helsingin pörssissä suurin osa yrityksistä päässyt mukaan jatkuvasta noususta. Mm. Talvivaaran osakekurssi on noussut yli 60% alhaisimmasta arvostaan. Tuolloin tein hieman lisäostoja vaikka usko yritykseen olikin koetuksella. Parhaimmillaan Talvivaarasijoitukseni olivat tappiolla 1300€. Tämän kuun aikana kurssi on kuitenkin noussut kohisten. Päädyin eilen myymään omistukseni Talvivaarassa 390€ voitolla, koska en usko että näin nopea nousu on perusteltua tai vahvalla pohjalla. Heti myymisen jälkeen kurssi lähtikin pieneen 2% laskuun, joten tätä ajatellen myyntini oli hyvin ajoitettu, jos lasku vain jatkuu myös ensi viikolla. Toki yritys on hionut julkisuuskuvaansa ympäristöongelmien suhteen ja myös osavuosikatsauksessa viimeisimmän kvartaalin tuotantoluvut yllättivät sijoittajat. Tulevaisuus näyttää siis paremmalta kuin pitkään aikaan. Itse kuitenkin olin tyytyväinen että sain omani takaisin. Toisaalta mieltä painaa, että jos nousu jatkuukin ripeänä ja jään paitsi noususta. Tämä riski on kuitenkin otettava.

Myös muut salkun osakkeet ovat nousseet huimasti. Harmi että osakepaino näissä parhaissa nousijoissa on valitettavan pieni. Kuitenkin yli puolet salkkuni osakkeista on nyt plussalla kaksinumeroisen prosenttiluvun. Nokia on edelleen salkussani suurimmalla painolla, ja se painaakin koko muun salkun vahvasti tappiolle. Oikeastaan kaikki muut sijoitukseni ovatkin plussalla lukuunottamatta Nokiaa.

Viimeisessä kirjoituksessani kerroin varallisuustavoitteesta, joka oli 35000€ tämän vuoden loppuun mennessä. Tällä hetkellä varallisuus on kuitenkin jo 28356,00€ eli tavoitteesta puuttuu enää 6644€. Mikäli kehitys jatkuu vastaavana, on tavoitetta syytä tarkistaa ylöspäin. En kuitenkaan usko että samalla vauhdilla noustaan koko vuotta, vaan matkaan mahtuu paljon nousuja ja laskuja. Näin ajatellen voisikin olla hyvä myydä salkussa olevia osakkeita nyt kun nousuluvut ovat näinkin hyvät.

Salkku kutistuu silmissä

Viime aikojen jyrkkä pudotus maailman pörsseissä on saanut minut kyseenalaistamaan vastavirtaan tehtävien ostojen järkevyyden. Lisäsin viime viikon lopulla Talvivaaraa 250 kappaletta hintaan 3,00€, jota pidin järjettömän edullisena. Tämän päivän pudotuksen jälkeen mieli on kuitenkin muuttunut kun lähestytään jo 2,7€ rajaa. Koko salkku on kärsinyt vakavasti ja päivä päivältä punertaa vain lisää. Nokian dramaattinen lähes 10% lasku ei helpota tilannetta. Hieman alkaa hiki tulla otsalle kun "tappioiden" määrä lähentelee puolen vuoden nettopalkkaa, joka on pienissä säästöissäni kuitenkin merkittävä määrä.

Toisaalta miksi menisin muuttamaankaan strategiaani eli ostella pienehköjä eriä alati halvemmalla. Oletettavaa on että joskus kuitenkin noustaan. Toisaalta, miksi ostaisin laskeviin kursseihin ja katsoisin salkun katoavan silmissä. Toistaiseksi en aio tehdä sijoituksia, ellei mahdottoman hyviä ostopaikkoja tarjoudu, kuten esimerkiksi tänään. Kerään hetken aikaa rahaa ja teen lisää sijoituksia mikäli tilanne on edelleen otollinen.

Ostosuunnitelmia

Olen pitänyt taukoa pörssin seuraamisesta pari viikkoa. Kuluneet viikot ovat olleet nousujohteisia ja salkun arvo onkin palautunut mukavasti. Kuitenkin tänään päädyttiin jälleen tuntuvasti miinukselle. Ostoja tai myyntejä en juurikaan ole tehnyt. Olen kuitenkin suunnitellut ostavani ensi viikolla Stora Ensoa, TeliaSoneraa, Talvivaaraa sekä mahdollisesti Ramirentia, mikäli lasku vaikuttaa jatkuvan. Tälläkin hetkellä hinnat näyttävät kuitenkin olevan varsin hyvät. Kuten aiemmin olen todennut, aion käyttää valtaosan palkkatuloistani osakkeiden ostoon loppuvuoden aikana.

Arvopaperi-lehti uutisoi tällä viikolla Tukholman pörssin parhaista potentiaalisista osingonjakajista. Näiden kärkeen sijoittui Björn Borg 12% osinkoennusteella. Yhtiön osakekurssi alkaa olla 5 vuoden pohjillaan. Olen harkinnut ostavani myös Björn Borgia salkkuun, mikäli ensi viikolla kurssi pysyttelee alle 40 SEK:n.

Volatiili viikko

Kuluneena viikkona pörssit ovat jatkaneet huomattavaa heilahtelua suuntaan ja toiseen. Alkuviikosta noustiin rajusti, mutta markkinoiden epävarmuus pakotti kurssit uuteen sukellukseen. Perjantaina kurssit päätyivät päivän päätteeksi Helsingissä vain hieman miinukselle. Itse en tehnyt ostoja, mutta ensi viikon alussa aion lisätä maltillisen määrän Talvivaaraa ja ostaa Stora Ensoa, mikäli hinnat pysyvät sopivina. Käteiskassani on edelleen hyvin rajoitettu, eikä varoja riitä kuin kahteen ostoon.

Mielestäni nyt on todellakin aika alkaa seuraamaan osakemarkkinoita, jos näin ei vielä ole tehnyt. Mikäli uhkakuvat toteutuvat ja USA:n ja Euroopan valtioiden velkaongelmat kärjistyvät ja pankkien riskit toteutuvat, tulee lasku olemaan päätä huimaavaa. Tällaisessa tilanteessa uskoisin salkustani sulavan ainakin 30% lisää pois. Jos näin tapahtuisi, olisi sijoittaminen pörssiin erittäin kannattavaa (ja riskipitoista). Toisaalta markkinat voivat tyytyä myös jonkinlaiseen sopuratkaisuun, jolloin nykyisestä tilanteesta saatettaisiin edetä rauhallisen/hitaan kasvun tielle. Mikä tahansa lienee mahdollista. Itse aion sijoittaa tasaisesti palkkatuloni pörssiin.

W alkamassa?

Tämä viikko on ollut mielenkiintoista seurattavaa pörsseissä. Etenkin OMXH on tullut uskomattomalla rytinällä alaspäin. Oma salkkuni on typistynyt 3-5% päiväluokkaa. Tänään laskua tuli huimat 5,64%. Uskomatonta mutta totta. Viikon aikana laskua on tullut niin paljon että Nordnetin "tuotto"-seuranta ei pysy edes perässä :) Hurjinta koko tilanteessa on se, että olen hymy huulilla seurannut valtavaa pudotusta, vaikka laskulukemat yksittäisten osakkeiden kohdalla ovat olleet suurempia kuin olen lyhyen sijoittajaurani aikana koskaan nähnyt. Syynä tähän saattaa olla siinä että finanssikriisistä ei ole vielä kovinkaan paljoa aikaa, ja nousulukemat tuon ajan pohjilla olivat niin huimia että näen tämän pudotuksen mahdollisuutena, vahvasti painottaen sanaa mahdollisuutena, kokea vastaavaa nousua omalla kohdalla.

Kuitenkin oma salkku laskee silmissä, enkä näe järkeä ryhtyä myynteihin. Luovun korkeintaan yhdestä tappiollisesta sijoituksesta, jotta saan vähennettyä tämän vuoden verotettavaa voittoa eli lähinnä osinkotuloja. Kaiken muun aion pitää salkussa kävi miten kävi.

Tein myöskin muutoksia sijoitus- ja säästösuunnitelmiini. Aiemmin olen pyrkinyt säästämään noin 40% nettopalkastani. Jatkossa pyrin sijoittamaan kaiken ylimääräisen palkkatulon välttämättömiä asumis- ja elämiskustannuksia sekä ruokamenoja lukuunottamatta. Tämä summa olisi pienellä palkallani noin 1000-1300€ kuukaudessa. En kuitenkaan aio silkkaan asketismiin ryhtyä, vaan käyttötilillä on jonkin verran ylimääräistä arjen pienten ylellisyyksien toteuttamiseksi. Olen säästänyt tämän vuoden puolella 6000 euroa ASP-tilille, joka saa jäädä "vararahastoksi". Kaiken muun pyrin hajauttamaan osakemarkkinoille. Käteistä säästössä on vielä 5000€, jotka aion sijoittaa ajallisesti ja osakkeellisesti hajauttaen pörssiin.

Tänään päädyin ostamaan 150 kpl Talvivaaraa hintaan 3,91€, joka tuntui järjettömän halvalta, mutta olikin päätöshintaansa nähden kallis :) Kaikkea sitä tapahtuukin. Lisäksi ostin 50 kpl UPM:ää hintaan 8,45€, joka sekin tuntui edulliselta, mutta laski vielä päivän päätteeksi. Aion ostaa pieniä eriä eri osakkeita pikku hiljaa. Vaikka kuluja meneekin 5€ per ostos, ovat pienet erät mielestäni kannattavia alhaisten kurssien vuoksi. Näin voi hajauttaa useampaan kohteeseen ja useina ajankohtina (mikäli hinta laskee lisää). Mitä mieltä muut ovat tämän kaltaisesta taktiikasta tällaisena ajankohtana ja rajoitetulla käteispääomalla?

Laskua laskun perään

Luottamus Euroopan kykyyn hoitaa tiettyjen jäsenmaiden huono taloustilanne parempaan kuntoon on saanut pörssit jatkuvaan laskuun. Käytin tilaisuutta hyväksi ostamalla Fortumia 1500 euron erän 18,02 kappalehinnalla. Kurssi palautuikin tästä nopeasti takaisin 19 euron tuntumaan. Fortum ilmoitti aiemmin tällä viikolla tulosjulkistuksensa yhteydessä liikevoiton parantuneen, mutta tulos jäi kuitenkin analyytikkojen odotuksista. Markkinat rankaisivat osakkeen kurssia hetkellisellä laskulla jopa hieman 18 euron alle. Mielestäni tämä oli selvää ylireagointia ja perustelin tällä oston itselleni. Mikäli Fortum laskee vielä 18 euron tasolle tai alle, olen valmis lisäämään omistustani yhtiössä. Myös Talvivaaraa lisäsin 1000 eurolla hinnalla 4,61.

Uskoisin että lasku tulee vielä jatkumaan. Tätä varten olen myös varannut ylimääräistä käteistä. Jos käy niin että kurssit lähestyvät vielä finanssikriisin tilannetta, on rahaa oltava odottamassa... Aion kuitenkin tehdä myös ostoja markkinoiden hakiessa pohjia. Tällaisiksi ostoiksi luokittelisin myös yllä mainitut.

Salkun kehitys toukokuussa

Sijoitusteni arvo on ei ole kehittynyt viime aikoina parhaalla mahdollisella tavalla. Nokia on ollut jatkuvassa laskussa, osingonjaon jälkeen osakkeen arvossa on ollut havaittavissa merkkejä vakiintumisesta noin 6€ tasolle. Tämä tarkoittaa kuitenkin huomattavaa negatiivista kehitystä suhteessa osakkeideni hankintahintaan.

Talvivaaara on ollut viimeiset pari kuukautta selkeässä laskusuunnassa ja seitsemän euron osakearvosta on lasketeltu nopeaa vauhtia kohti viittä euroa. Tämä on tuntunut salkussa painaen salkun arvoa tappion puolelle. Vaikka Talvivaaran osakkeet ovatkin vielä mukavasti voitolla, on niiden hyvä vastapaino tappiolla olevalle Nokialle vähentynyt selkeästi. En kuitenkaan näe laskua pakonomaisena myyntisignaalina, vaan harkitsen lisäostojen tekemistä.

UPM-Kymmenen osakkeet myin pois hieman osingonjaon jälkeen pienellä voitolla. Tämän jälkeen osakkeen arvo lähti jyrkkään laskuun ja päädyinkin ostamaan hieman suuremman määrän osakkeita alkuperäistä hankintahintaa halvemmalla takaisin. Kuitenkin ostohinnastani on vielä lasketeltu jonkin verran.

Orion ja Sampo ovat säilyttäneet arvoaan erinomaisesti. Orion on toistuvasti ilmoittanut paranevasta tuloksestaan ja osaikkeiden arvo onkin noussut varsin korkealle tasolle - 18 euron tuntumaan. Korkea arvostustaso onkin herättänyt mielessäni kysymyksiä osakkeiden myymisestä.

H&M on odotusteni mukaisesti noussut 200 SEK tasolta reilusti ylemmäs (230 SEK). Eli osakkeeni ovat mukavasti plussalla, tämä ei kuitenkaan juuri salkussa tunnu pienestä omistusmäärästä johtuen.

Uutena osakkeena hankin salkkuuni Outokumpua. Mielestäni Outokummun arvostustaso on laskenut varsin maltilliseksi ja osakkeen arvossa on keskipitkällä aikavälillä reilustikin nousuvaraa.

Salkkuni tällä hetkellä

Tällä hetkellä salkussani on kuutta eri osaketta. Nokiaa, Talvivaaraa, Orionia, Sampoa, UPM:ää sekä pieni määrä H&M:a. Kuten alla olevasta kaaviosta voi todeta, on Nokian ja Talvivaaran osuus verrattain suuri.

Nokialla onnistuin saamaan ensimmäisen suuremman voittoni ja myin osakkeet ajoissa pois ennen laskun alkamista. Kuitenkin päädyin ostamaan Nokiaa pariin otteeseen uudestaan "halpaan hintaan" siten, että keskihinta on tällä hetkellä 7,99. Kurssi on tästä kuitenkin laskenut merkittävästi parin kuukauden sisällä ja myös aiemmat voitot ovat oikeastaan menneet moninkertaisesti. Monesti olen päättänyt Nokiat myydä, mutta aina olen päätynyt odottamaan, huonolla menestyksellä. Kun ensimmäisen kerran osakkeen kanssa onnistui, on luopuminen hankalampaa. Tällä hetkellä olen menettänyt toivon Nokian suhteen, enkä itsekään usko uuden strategian menestykseen... En ole kuitenkaan vielä päättänyt miten osakkeen kanssa tulen toimimaan.

Muut salkkuni osakkeet ovat tällä hetkellä mukavasti voitolla suhteessa alkuperäiseen hankintahintaan. Nämä eivät valitettavasti kata Nokian tappioita, mutta pienentävät niitä kuitenkin paljon. Talvivaaraa menin ostamaan erityisen hyvään ajankohtaan, enkä ole osakkeen kanssa kiireellä liikkeellä. Uskon että muutamien vuosien kuluttua osakkeen arvostus on noussut nykyisestä huomattavasti.

Orion ja Sampo ovat salkussa puhtaasti osingot mielessä. Molemmat maksavat hyvää osinkoa ostohintaan nähden. UPM maksaa kohtuullista osinkoa ja tulevaisuuden näkymät ovat hyvät. Hennes & Mauritzia ostin kokeilun vuoksi.