Epävakautta osakemarkkinoilla, Cargotecin myynti

Viime kuukaudet pörssissä on ollut nähtävissä jatkuvaa ja tasaista kasvua. Voisi sanoa että markkinat ovat ylikuumenemassa. Osakkeet tarjoavat edelleen parhaan tuoton rahoille koska korot ovat niin alhaalla. Päädyin tällä viikolla kuitenkin myymään Cargotecin osakkeeni. Osingon irtoaminen tapahtui 19.3. ja kurssi oli 25% koholla ostohintaani nähden. Tällä hetkellä näyttää että myyntini ajoittui täydellisesti, koska heti sen jälkeen Cargotecin osake on lasketellut voimakkaasti. Lisäksi ehdin kuittaamaan itselleni osingot.

Olen suunnitellut myyväni myös muita osakkeita salkustani, koska en usko että nykyinen arvostustaso voi jatkua enää pitkään. Tarkoituksenani on realisoida osakkeet, joiden hankintahinta ei ole poikkeuksellisen alhainen, ettei niistä malttaisi luopua.

Samoin myin Nordnetin Suomi-superrahastoni, jota ostin silloin kun koin arvostuksen olevan jo korkealla. Tästä huolimatta superrahasto oli 23% plussalla. Ajatuksissani on ostaa rahastoa takaisin mikäli pörssissä ilmenee suurempia korjausliikkeitä.

Ostokohteita laskevassa pörssissä

Viime päivinä Helsingin pörssissä on päästy kokemaan pienimuotoista laskettelua useimpien yritysten osakekursseissa. Itseäni kiinnostavat eniten Fortum, Apetit ja Nokian renkaat, jotka ovat melko defensiivisiä myös laskusuhdanteessa, ja tarjoavat hyvän osinkotuoton. Myös Stockmann herättää pienoista kiinnostusta. Stockmann ja Nokian renkaat ovat tosin kärsineet merkittävästi Venäjän aiheuttamasta epävarmuudesta. Erityisesti Stockmann on hyvin riskipitoinen, koska kaupan heikentyminen on ollut nähtävissä jo pitkään. Pienistä yrityksistä myös F-Securen kurssi on lasketellut varsin houkuttelevalle tasolle. Pitää kuitenkin muistaa että indeksi OMXH:ssa on tällä hetkellä edelleen erittäin korkealla tasolla ja mahdollistaa isommankin pudotuksen osakkeiden kursseihin.

Osakkeiden tarkkailun lisäksi jatkan Seligsonin Russian Prosperity -indeksin ostamista. Meni sitten syteen taikka saveen.

Herätys hiljaiselosta

Viime kirjoituksestani onkin jo päässyt kulumaan jonkin aikaa. Tämä lähinnä siksi että jatkuva salkun arvon väheneminen sai pienoisen masennuksen pintaan, eikä myöskään sijoitettavaa rahaa ollut liikenevänä suurimpien laskujen aikoihin. Tilanne on pörsseissä viime kirjoituksesta muuttunut melko paljon. Nokian suunnalta on kuulunut positiivisia uutisia Windows-puhelinten osalta vihdoin ja viimein. Myös Euroopan finanssikriisin torjuntaan on saatu ainakin väliaikaisesti markkinat tyydyttäviä ratkaisuja. Pörssit ovatkin koko Euroopassa olleet vahvassa nousukiidossa. Myös oman salkun arvoni on palautunut erittäin ripeästi, ei voi kuin ihmetellä jälleen tätä laskun ja nousun vauhtia. Tänäänkin OMXH:n yleisindeksi nousi yli 5%, joka on suurempi nousu mitä on aikoihin päivätasolla nähty.

Aiemmissa kirjoituksissani pohdin Ramirentin osakkeiden ostoa kurssin huidellessa 4,5 euron tasolla. Nyt nousua olisi tullut 2€ osakkeelta, ei voi kuin harmitella. Vastaava tilanne on havaittavissa myös todella monien muiden yritysten kohdalla. Tällä hetkellä omasta salkustani kaikki laskeviin kursseihin ostamani osakkeet ovat jo voitolla enemmän tai vähemmän. Näin ollen strategiani laskeviin kursseihin ostamisena oli onnistunut, vaikka usko alkoikin rahojen loputtua hiipumaan. Toki uusi lasku on vielä mahdollinen. Monet osakekurssit ovat kuitenkin jo palautuneet erittäin paljon ja houkuttelevimmat ostopaikat ovat menneet sivu suun. Itselleni on ainakin huomattavasti vaikeampaa ostaa nouseviin kursseihin ja siten päästä mukaan nauttimaan noususta. Näin ollen laskeneisiin kursseihin osto soveltunee edelleen paremmin minulle.

Huimaa nousua

Tänään masentaviin taloustunnelmiin saatiin viimein positiivisia uutisia kun EKP ja Fed sekä muut keskuspankit kertoivat ryhtyvänsä tuntuviin toimiin euroalueen turvaamiseksi. Pörssit ovat olleet koko päivän kovenevassa nousussa. Muun muassa aiemmin ostokohteeksi ilmoittamani Ramirent päätyi peräti 8% nousuun. Myös kaikki muut tarkkailemani osakkeet olivat selvässä nousuvireessä. Tänään sattuu olemaan oma palkkapäiväni, mutta en malttanut ryhtyä ostoihin näin kovan nousun aikaan. Miksi palkkapäivä ei ollut eilen, ainakin lyhyitä pikavoittoja olisi saanut aikaan. Eiköhän uusia ostopaikkoja kuitenkin edelleen tule, ja ovathan osakkeet edelleen hyvissä hinnoissa vaikka muutama perättäinen nousupäivä onkin jo takana.

Elisa ei ole näyttänyt lähteneen mukaan laskuihin niin jyrkästi kuin monet muut osakkeet, lieneeköhän syy syksyn lähes varmoissa osingoissa. Veikkaisin että Elisa myös nostaa syksyllä jaettavaa osinkoa, koska pääomatuloista maksettavat verot ja siten myös osingoista menevät verot nousevat ensi vuoden alussa hallituksen uuden budjetin myötä.

Mietteitä ja ostoja

Markkinat ovat jatkaneet hermoiluaan ja laskeneet jälleen runsaasti. Tänään indeksi nousi ja laski etsien suuntaa. Päivä päättyi kuitenkin miinukselle. Päädyin ostamaan 180 kappaletta Björn Borgin osakkeita pitkään salkkuun. Saa nähdä miten näiden kanssa tulee käymään, toisaalta summa on niin pieni ettei merkitys salkkuun ole järin suuri kävi miten kävi. Ostorahat ovat käymässä erittäin vähiin. Pystyn tekemään seuraavan parin viikon sisällä pari ostoa, mutta ostohinnoissa olevia kohteita olisi jo monia - ainakin omasta mielestäni. Ramirent on laskenut huimaa vauhtia ja kurssi hapuilee jo 4,5€ rajaa. Jos/kun nousuun vielä lähdetään, tullee Ramirentin nousu myös olemaan nopeaa. Myös Stora Enso alkaa olemaan 4,5€ tienoilla sekä Talvivaara 3,5€. Lisäksi Rautaruukki on alkanut pistää silmiin erittäin edullisesti hinnoiteltuna. Mistähän sitä saisi rahaa ostojen rahoittamiseen... Lieneekö syytä alkaa etsiä toista työtä :)

Volatiili viikko

Kuluneena viikkona pörssit ovat jatkaneet huomattavaa heilahtelua suuntaan ja toiseen. Alkuviikosta noustiin rajusti, mutta markkinoiden epävarmuus pakotti kurssit uuteen sukellukseen. Perjantaina kurssit päätyivät päivän päätteeksi Helsingissä vain hieman miinukselle. Itse en tehnyt ostoja, mutta ensi viikon alussa aion lisätä maltillisen määrän Talvivaaraa ja ostaa Stora Ensoa, mikäli hinnat pysyvät sopivina. Käteiskassani on edelleen hyvin rajoitettu, eikä varoja riitä kuin kahteen ostoon.

Mielestäni nyt on todellakin aika alkaa seuraamaan osakemarkkinoita, jos näin ei vielä ole tehnyt. Mikäli uhkakuvat toteutuvat ja USA:n ja Euroopan valtioiden velkaongelmat kärjistyvät ja pankkien riskit toteutuvat, tulee lasku olemaan päätä huimaavaa. Tällaisessa tilanteessa uskoisin salkustani sulavan ainakin 30% lisää pois. Jos näin tapahtuisi, olisi sijoittaminen pörssiin erittäin kannattavaa (ja riskipitoista). Toisaalta markkinat voivat tyytyä myös jonkinlaiseen sopuratkaisuun, jolloin nykyisestä tilanteesta saatettaisiin edetä rauhallisen/hitaan kasvun tielle. Mikä tahansa lienee mahdollista. Itse aion sijoittaa tasaisesti palkkatuloni pörssiin.

Nokian lasku jatkuu

Päivä alkoi lupaavalla nousuvireellä eilisen päätöstunnelmien merkeissä. Karuun todellisuuteen palattiin kuitenkin Yhdysvaltojen pörssien laskuun aukeamisen myötä. Pörssi päättikin 2,49% laskuun, joka on kuitenkin huomattavasti matalampaa mitä viime päivinä on nähty. Huolestuttavaa on että Nokia jatkaa laskuaan ja päätyi -4,74% punaiselle.

Nokian kurssi lähestyy jo huolestuttavasti kolmea euroa. Vastaavaa lukua ei varmasti monikaan olisi vielä pari vuotta sitten uskonut näkevänsä Nokian kohdalla pahassakaan tilanteessa. Toisin kuitenkin kävi, Elopin Windows-strategian julkistamisen jälkeen osakkeen arvosta on haihtunut noin 60%. Kauppalehti uutisoi tänään Nokian Yhdysvaltain liiketoiminnan johtajan, Chris Weber Wall Street Journalille antamasta lausunnosta, jonka mukaan Nokia on päättänyt, ettei se aio julkistaa N9-älypuhelintaan Yhdysvalloissa. Lisäksi uutisessa kerrottiin Weberin sanoneen, että mikäli Windows Phonen kanssa epäonnistutaan, millään muulla tekemisillä ei ole enää väliä. Mielestäni kyseinen lausunto antoi varmasti lisäpontta laskulle. Moni lienee odottanut N9:n julkaisua Yhdysvalloissa. Myös kovin lopulliselta kuulostava lausunto Windows Phonesta antaa vaikutelman, että mikäli tässä epäonnistutaan, voidaan toimintaa lopetella ja viimeinen sammuttaa valot...

Pelon viikko

Perjantai alkoi huimalla 6% laskulla, mutta tasoittui päivän mittaan paljon loivemmaksi. Saa nähdä miten meno jatkuu ensi viikolla. Tein perjantain aikana lisää ostoja laskusta. Ostin 50 kpl Elisaa, 1000 kpl Biotietä 0,37€/kpl, Lännen tehtaita 50 kpl hintaan 13,30€ sekä Panostajaa 300 kpl 0,99€/kpl. Aika paljon tuli siis ostettua pieniä määriä kaikkea, mutta halvat hinnat saavat pään pyörälle myös pörssissä.

Elisalla on varma ja luotettava liiketoiminta ja melko stabiili kassavirta. Elisan osinko pysyy suhteellisen samassa mahdollisesta tulevasta taantumasta huolimatta, lisäksi syksyllä on mahdollisesti tulossa vielä lisäosinkoa (saatan ostaa vielä lisää jos kurssi laskee). Lännen tehtaiden liiketoiminta ei ole kovinkaan riippuvainen suhdanteista, sillä ihmiset tarvitsevat ruokaa oli taantuma tai ei. Myös Lännen tehtaiden osinko näyttää lupaavalta. Biotien tulevaisuudennäkymät näyttävät lupaavilta osakkeen arvonnousun kannalta. Panostajaa ostin edullisen hinnan ja osinkohajauttamisen vuoksi. Panostaja jakaa osinkonsa alkuvuodesta.

Pahempaa luvassa?

Vertailin S&P:n, Dow Jonesin sekä Tukholman ja Helsingin pörssien kolmen vuoden käyriä keskenään.

Dow Jones

S&P 500

OMX Stockholm

OMX Helsinki

Kaikki kaaviot on otettu Bloombergin World Indexes sivulta päivälle 4.8.2011. Yksi asia herättää kiistatta huomiota - lasku Helsingin pörssissä on huomattavasti rajumpaa kuin muissa. Finanssikriisin syvimpiä kuoppia aletaan kaivaa varsin nopeasti mikäli tahti jatkuu. Mutta mitä tapahtuu jos Helsinki on lasketellut erittäin alhaisiin lukemiin jo ennen kuin lasku Yhdysvalloissa alkaa toden teolla?

W alkamassa?

Tämä viikko on ollut mielenkiintoista seurattavaa pörsseissä. Etenkin OMXH on tullut uskomattomalla rytinällä alaspäin. Oma salkkuni on typistynyt 3-5% päiväluokkaa. Tänään laskua tuli huimat 5,64%. Uskomatonta mutta totta. Viikon aikana laskua on tullut niin paljon että Nordnetin "tuotto"-seuranta ei pysy edes perässä :) Hurjinta koko tilanteessa on se, että olen hymy huulilla seurannut valtavaa pudotusta, vaikka laskulukemat yksittäisten osakkeiden kohdalla ovat olleet suurempia kuin olen lyhyen sijoittajaurani aikana koskaan nähnyt. Syynä tähän saattaa olla siinä että finanssikriisistä ei ole vielä kovinkaan paljoa aikaa, ja nousulukemat tuon ajan pohjilla olivat niin huimia että näen tämän pudotuksen mahdollisuutena, vahvasti painottaen sanaa mahdollisuutena, kokea vastaavaa nousua omalla kohdalla.

Kuitenkin oma salkku laskee silmissä, enkä näe järkeä ryhtyä myynteihin. Luovun korkeintaan yhdestä tappiollisesta sijoituksesta, jotta saan vähennettyä tämän vuoden verotettavaa voittoa eli lähinnä osinkotuloja. Kaiken muun aion pitää salkussa kävi miten kävi.

Tein myöskin muutoksia sijoitus- ja säästösuunnitelmiini. Aiemmin olen pyrkinyt säästämään noin 40% nettopalkastani. Jatkossa pyrin sijoittamaan kaiken ylimääräisen palkkatulon välttämättömiä asumis- ja elämiskustannuksia sekä ruokamenoja lukuunottamatta. Tämä summa olisi pienellä palkallani noin 1000-1300€ kuukaudessa. En kuitenkaan aio silkkaan asketismiin ryhtyä, vaan käyttötilillä on jonkin verran ylimääräistä arjen pienten ylellisyyksien toteuttamiseksi. Olen säästänyt tämän vuoden puolella 6000 euroa ASP-tilille, joka saa jäädä "vararahastoksi". Kaiken muun pyrin hajauttamaan osakemarkkinoille. Käteistä säästössä on vielä 5000€, jotka aion sijoittaa ajallisesti ja osakkeellisesti hajauttaen pörssiin.

Tänään päädyin ostamaan 150 kpl Talvivaaraa hintaan 3,91€, joka tuntui järjettömän halvalta, mutta olikin päätöshintaansa nähden kallis :) Kaikkea sitä tapahtuukin. Lisäksi ostin 50 kpl UPM:ää hintaan 8,45€, joka sekin tuntui edulliselta, mutta laski vielä päivän päätteeksi. Aion ostaa pieniä eriä eri osakkeita pikku hiljaa. Vaikka kuluja meneekin 5€ per ostos, ovat pienet erät mielestäni kannattavia alhaisten kurssien vuoksi. Näin voi hajauttaa useampaan kohteeseen ja useina ajankohtina (mikäli hinta laskee lisää). Mitä mieltä muut ovat tämän kaltaisesta taktiikasta tällaisena ajankohtana ja rajoitetulla käteispääomalla?

Hurja pulkkamäki Helsingin pörssissä

Päivä alkoi positiivisella vireellä useimmissa Euroopan pörsseissä. Kuitenkin iltapäivää kohden nousu lieventyi ja USA:n erittäin huolestuttavien makrodatatietojen myötä pörssit kääntyivät jyrkkään laskuun. Helsingin pörssi päätyi päivän päätteeksi 2,81%:n laskuun.

Salkkuni osakkeet eivät myöskään ole menestyneet viime aikoina järin hyvin. Neste Oilin päätyi -6,84% laskuun, Talvivaara -6,53%, Nokia -4,14% ja Outokumpu -3,16%. Ei kovin hyviä lukuja... Koko salkun arvo pieneni päivän mittaan 2,99%, joka on suhteellisen suuri pudotus yhdessä päivässä. OMXH laski 6200:sta alle 6000:een. Yritysten hinnat alkavat olla kautta linjan suhteellisen houkuttelevia, kuitenkin jatkuvasti lisääntyvä epävarmuus mietityttää lisäostojen kanssa. Mitä jos kurssit laskevat vielä paljon lisää ja kaikki raha on jo kiinni pörssissä.